本路線提供石排灣、香港仔及田灣往來薄扶林道（瑪麗醫院、香港大學）、上環及中環渡輪碼頭的巴士服務，是港島區第一條投入服務的巴士路線，於1921年6月投入服務，由香港仔街坊自由車運客公司（後改稱香港仔街坊汽車公司）營辦，往來東邊街（鹹魚欄）至香港仔，鹹魚欄總站設於干諾道西與威利麻街交界，即目前干諾道西118號的位置，當時並無路線編號。路線開辦時以兩輛巴士提供服務；1928-1930年服務時間為每日早上6:45至晚上10:00，以4輛巴士行走；1930年增至5輛巴士服務，每隔10分鐘一班，頭等、二等及三等車費分別為25仙、20仙及18仙。

1932年，香港政府招標承辦專營巴士服務，並在1933年1月宣布由中華汽車公司投得港島區專營權。中華汽車訂於同年6月11日接掌港島區原有三間巴士服務營辦商的服務，惟來往西營盤及香港仔的本路線提早於6月9日交予中華汽車營辦，並獲編配路線編號7。1935年4月1日起延長至油麻地碼頭，但於二次大戰期間停駛。期間日軍提供與戰前7號線路線相若的2號線服務，於1942年1月25日起提供服務。1942年10月，來往油麻地碼頭及香港仔之間的服務改為1號線，由香港自動車運送會社營辦。為節約燃油及因巴士日久失修，1號線縮短至西邊街。

日軍投降後，本路線於1946年4月30日重投服務，同年5月12日起延長至中環統一碼頭，1972年9月11日起遷往中環總站（位於恆生銀行大廈對面），1982年3月15日起配合香港仔隧道通車後路線重組，延長至石排灣，1985年起假日往石排灣方向繞經置富花園，至1987年起星期六下午往石排灣方向班次亦繞經，直至1992年配合37線（置富花園至中環碼頭，已取消）縮減服務，全日繞經置富花園，1994年12月5日起遷往中環（港景街），與被城巴接辦的70線作有限度競爭，1995年4月14日配合中環渡輪碼頭搬遷，遷往交易廣場以北的中環（渡輪碼頭）新總站。

由於當年香港仔對外巴士線並不多，本路線是香港仔的主要對外路線之一，成為中巴南區的皇牌路線。乘客除了是到中上環上班的香港仔居民外，更有不少是到中環接駁其他交通工具，如渡輪和隧巴等。而更重要的是，數十年來一直都途經薄扶林道，故此也有不少乘客乘搭本路線來往該處，因此班次不斷增加，二十世紀七十年代更是本路線的黃金時期，在1970年11月，班次最密已達1.5至3分鐘一班，一度成為全港班次最頻密的專營巴士路線，這個紀錄直至九巴273線（華明至粉嶺站（循環線））於1991年投入服務後才以每1分鐘一班的紀錄打破。

踏入二十世紀九十年代，南區一些屋邨（如田灣邨和石排灣邨）因年事已高且有質素問題，故需要重建，於是在這地區的人口下降，對巴士服務的需求也下降。1993年9月1日起，中巴大部分南區巴士路線被削予城巴，這對中巴南區業務來說，無疑是影響巨大，而本路線更加是中巴抗衡城巴的少數賺錢路線之一。但到了1995年9月1日，這條皇牌路線亦改由城巴接辦，並提升至全空調服務，是城巴於1995年9月1日第二批由中巴手上取得的14條巴士線之一。

城巴接辦初期，也是全日繞經置富花園，直至1997年5月5日起，為配合城巴37A及37B線投入服務，本線便改為接近深夜時段才繞經置富，來回程繞經香港仔市中心，加上當時西區海底隧道通車，中巴（現由新巴接辦）970線投入服務，令到不少往來九龍區的香港仔居民不需要再乘搭本線轉乘其他交通工具前往，令客量進一步下跌，班次亦無復當年的頻密。不過，由於本路線收費較新巴同樣途經薄扶林道往來南區的路線便宜，加上往來香港大學的乘客眾多，仍有一定的乘客支持。本路線的客源主要為往來香港仔至薄扶林道、香港大學、西營盤及上環的乘客，及需要乘渡輪往離島的乘客，甚少乘客坐足全程。

1999年11月1日起，為配合重建田灣邨入伙，加開早上特別車由田灣開出，後於2002年1月28日起由71P取代。另外，自二十世紀七十年代起，本路線於平日清晨往中環的班次會繞經華富，這是中巴當年因應華富邨居民要求，在4號線頭車前的時段提供，方便居民往中環轉車，後來卻成了城巴唯一由華富經薄扶林道至西營盤及上環的服務。

隨著港鐵西港島線（堅尼地城至上環站）將於2014年12月28日落成通車，並於2015年3月29日起隨著西營盤站啟用而全線通車，運輸署預計本路線客量將會下跌，更早於2013年7月發表的「配合港鐵西港島線通車的公共交通服務重組計劃」文件內建議停辦新巴4號線，由本路線繞經華富（南）替代本路線的服務，但運輸署及新巴在2015年3月份鐵路通車後的檢討中，發現新巴4及4X線有不少沿線乘客於香港大學站轉乘港鐵，肩負了接駁港鐵西港島線的功能，載客率不跌反升，故原有停辦新巴4號線及本路線改經華富（南）的建議因而被擱置。因應南區區議會委託顧問公司研究減輕香港仔區內交通擠塞的建議，由2019年2月24日起，往石排灣方向改經香港仔大道，不再途經湖南街及東勝道。

本路線途經的香港仔水塘道，斜度達到1:5，與半山區的衛城道（西摩道至堅道一段）並列全港專營巴士行走最陡斜的路段（但衛城道為落斜方向，和香港仔水塘道為上斜方向不同），為大嶼山道路以外的最大「天險」，因此當年中巴在用車上受到很大限制，而中巴適合行走香港仔水塘道的巴士也就只有佳牌阿拉伯五型（LX）和勝利二型（LV）。當城巴接手後，空調巴士很多都只是作1:10的上斜設計，並不是佳牌阿拉伯五型和勝利二型這些高上斜能力巴士可以比擬的，因此城巴只好採用丹尼士巨龍10.3米空調巴士（7XX）行走，不過於假日該款巴士被調往支援赤柱區路線，故需採用富豪奧林比安11米空調巴士（9XX／90XX）行走，後期才引入單層MAN NL262空調巴士（15XX）行走。後來石排灣邨重建完成入伙，令客量再度上升，由於單層MAN NL262空調巴士載客量低，故撤離本路線。

踏入2011年，丹尼士巨龍10.3米（7XX）已達垂暮之齡開始退役，當第二批同款巴士（721-730）於2013年2月退役後，城巴便先後引入配置歐盟五型引擎的Enviro400 10.5米（70XX）、Enviro500 MMC 11.3米（91XX）及富豪B9TL 11.3米（95XX）作為本路線主力車隊，其性能亦在本路線上得到充份發揮。

星期一至五
中環(渡輪碼頭)開

星期六
中環(渡輪碼頭)開

假日
石排灣開

假日
中環(渡輪碼頭)開

瑪麗醫院往中環(渡輪碼頭)

德輔道西往中環(渡輪碼頭)

瑪麗醫院往石排灣

石排灣開，經：
漁光道，香港仔水塘道，香港仔大道，天橋，香港仔海傍道，石排灣道，薄扶林道，第二街，水街，德輔道西，干諾道西，干諾道中，民吉街，統一碼頭道，民吉街，民祥街及民耀街。

每日0515-0550班次繞經華富道及華富(南)巴士總站。
星期一至五0835、星期六0840班次及每日2300後班次繞經置富道及利牧徑。

中環(渡輪碼頭)開，經：
民光街，民耀街，港景街，交易廣場巴士總站，干諾道中，支路，干諾道中，租庇利街，皇后大道中，皇后大道西，薄扶林道，石排灣道，香港仔海傍道，香港仔大道，香港仔水塘道及漁光道。

每日2300後班次繞經利牧徑及置富道。