本路線提供中環（渡輪碼頭）循環往返半山區（堅道、西摩道、羅便臣道）的巴士服務，去程途經皇后大道中、德忌笠街、擺花街，於1955年8月16日起投入服務，初時由中巴營辦，往來中環統一碼頭至西摩道。由於當年半山區沒有合適地方設立巴士總站，因此本路線以循環運作，路線以順時針方向途經羅便臣道、西摩道及堅道。

1963年5月14日起改經羅便臣道、柏道及般咸道，1972年9月11日起遷往中環總站（位於恆生銀行大廈對面），1974年4月16日起配合香港首條巴士專線啟用，改以逆時針方向繞經堅道、西摩道及羅便臣道，1985年2月1日起遷往康樂廣場，直至1987年4月6日遷往交易廣場永久總站，1993年9月1日改由城巴接辦，並改為全空調服務，是1993年9月1日第一批由中巴手上接辦的26條城巴路線之一。1995年9月20日起遷往中環（渡輪碼頭），以減輕交易廣場總站之擠迫。

本路線一直以來為半山區堅道、西摩道及羅便臣道提供往來中環的巴士服務，方便居民往來中環上班或轉乘其他交通工具往來各區，但自半山行人自動扶梯於1995年啟用後，客量便下跌，目前除平日繁忙時間及上下課時段外，客量只是一般。

本路線曾多次建議重組及合併，城巴曾於1994年建議將本路線及12M線合併，即使乘客通告已出，但因受到半山區居民反對被逼撤回。2003年城巴再次建議將本路線同3B線合併，亦因半山區居民反對而被逼擱置。另外，本線曾作出路線改動遭打回原形，為配合M16線取消，由2003年4月18日起早上班次改於中環三號碼頭開出，並繞經金鐘，但由於中環碼頭已有新巴2號線前往金鐘，加上需求不大及影響原有乘客，於2004年8月30日起取消繞經金鐘。

新巴及城巴於《2012-2013年度中西區巴士路線發展計劃》中，建議取消客量偏低的23A線，以26線及本路線修改往半山方向行車路線取代，最終經多輪討論及角力，於2013年7月14日起實施，本路線往羅便臣道方向改經皇后大道中、德忌立街、威靈頓街、擺花街、荷李活道及亞畢諾道；往中環（渡輪碼頭）方向改經德輔道中、雪廠街、干諾道中（因假日中環實施行人專用區，行車路線維持不變），並增設多項八達通轉乘優惠，中環碼頭至堅尼地道的服務則由15C線加開早晨特別班次（中環天星碼頭至堅尼地道）替代（該特別班次己於2015年7月27日起取消）。2014年香港爆發「佔領中環」（又稱「雨傘革命」），本路線受到中環及金鐘佔領區影響，於2014年9月28日至12月11日期間曾經暫停服務。

相隔多年後，於《2022-2023年度巴士路線計劃》，鑑於本路線與12M線的服務範圍，除金鐘一帶外幾乎重疊，以致後者早上繁忙時間後時段客量偏低。為善用資源，城巴及運輸署於此計劃內，建議12M線削減至袛於星期一至五早上繁忙時間提供服務，其餘時間及星期六、日及假日全日，由本路線總站遷往中環（3號碼頭），並繞經柏道、衛城道、金鐘及干諾道中（中環及上環），及延長至金鐘（添馬街）的13線替代。建議獲中西區區議會交通及運輸委員會通過後，於2022年8月14日起實施。

新創建於2014年為城巴及新巴訂購一批為數24輛的11.7米長的青年JNP6120GR巴士，其中城巴獲編配16輛，以替代年事已高即將退役的單層猛獅NL262（15XX），是城巴第二款引入的全中國內地自主研發、製造的單層空調巴士，側牌採用Hanover「加長版」LED電子路線牌、車外設有攝錄鏡、車廂採用深色的淺紫色色調等。該批巴士於2015年1月起陸續運抵香港，同年4月起陸續出牌並投入本路線服務。

另外，新創建於2014年獲政府資助購買10輛單層電動巴士，分別向內地巴士生產商比亞迪及山東沂星（由大昌行以「華夏神龍」品牌於香港銷售）購置各5輛，其中3輛車身長11.6米的比亞迪K9R純電動巴士獲分配予城巴，編號為1581-1583，當中（1582／TV2703）於2015年9月5日運抵本港，11月27日出牌，12月28日下午首航本路線並編為固定用車。至於3輛沂星SDL6120EVG「華夏神龍」，設計與愉景灣交通服務同品牌電動巴士相似，唯該批SDL6120EVG由原本的摩打直接推動輪轂設計，改為近似柴油引擎巴士的設計，在電動摩打及驅動軸之間加入波箱，以改善動力問題。此設計亦令該5部華夏神龍電動巴士成為全港首批配有變速波箱的電動巴士。城巴同樣獲分配3輛該款巴士，編號為1584-1586，當中（1585／UC8511）獲編配至本路線行走。五輛該款巴士原定在2016年9月12日首航，可是卻因為發現電鐘問題，每次按下車鐘時均會響鐘，並非如其他巴士般，按鐘後只響一次鐘直至落客車門打開，結果新巴城巴叫停首航，更曾在車廠閒置達半年，最終要延遲至2017年6月2日下午才首航。經過多年的試驗，城巴決定於2019年5月25日起，將全數六輛電動巴士安排於11線服役，1582／TV2703及1585／UC8511因而撤離本路線。

配合城巴新專營權實施，由2016年6月1日起，本路線與另外7條城巴港島路線增設「Next Bus」實時抵站時間查詢，乘客只需使用新巴／城巴手機應用程式，便可查詢本路線巴士的預計抵達時間，方便計劃行程，是新創建繼「城巴機場快線」後，首批提供該項服務的城巴非機場路線。

中環(渡輪碼頭)開（0930前班次），經：
民光街，民耀街，港景街，交易廣場巴士總站，干諾道中，夏愨道，紅棉路，皇后大道中，德忌立街，威靈頓街，擺花街，荷李活道，亞畢諾道，堅道，西摩道，羅便臣道，花園道，德輔道中，雪廠街，干諾道中，康樂廣場，民耀街，民照街及民光街。

逢星期日及公眾假期，改經皇后大道中及畢打街，不經德輔道中、雪廠街及干諾道中。

中環(渡輪碼頭)開（0930及以後班次），經：
民光街，民耀街，港景街，交易廣場巴士總站，干諾道中，夏愨道，紅棉路，皇后大道中，德忌立街，威靈頓街，擺花街，荷李活道，亞畢諾道，堅道，西摩道，羅便臣道，花園道，德輔道中，雪廠街，干諾道中，康樂廣場及民耀街。

逢星期日及公眾假期，改經皇后大道中及畢打街，不經德輔道中、雪廠街及干諾道中。