本路線提供沙田圍、沙角、博康、乙明、秦石、新翠、名城、顯徑及隆亨往返北角、鰂魚涌、太古、西灣河的特快過海隧道巴士服務，由城巴獨自經營，前身為東隧過海路線686，是《2019-2020年度巴士路線計劃》建議的全新招標路線，於2021年4月26日起投入服務，袛於星期一至五早晚繁忙時間提供單向服務。

未有本路線以前，沙田區往返港島東的巴士服務，計有全日服務的682線、繁忙時間服務的682A、682B、682C、682D、682P及682X線，惟服務範圍只覆蓋馬鞍山、石門、沙田第一城、愉田苑、沙田圍及沙乙博一帶。因應火炭及大圍區持續發展而帶來的新增乘客需求，加上該帶未有任何往返港島東的巴士服務，運輸署於《2019-2020年度巴士路線計劃》中，建議開辦一條全新過海隧巴路線，往返火炭（桂地街）（現址為2020年9月起入伙的「駿洋邨」）至西灣河（太安街），於沙田區內途經禾輋、瀝源、沙田市中心、美林、大圍、名城、顯徑、隆亨、新翠、秦石、乙明、沙角、沙田圍，取道大老山隧道及東區海底隧道往返，原建議於星期一至五早晚繁忙時間，分別提供兩班去程及一班回程服務，並以公開招標決定營運巴士公司。

建議出爐後，多名沙田區議員指其走線於沙田區相當迂迴，對沙田區居民欠缺吸引力，故此於翌年的《2020-2021年度巴士路線計劃》，運輸署將對上一年建議的火炭至港島東路線一分為二，其中原建議往返火炭至西灣河的路線，在大圍後改為取道青沙公路、西區海底隧道、中環及灣仔繞道及東區走廊往返；至於原建議由大圍至沙田圍返港島東的服務，則另外分拆成另外一條全新招標路線（即本路線），取道大老山隧道及東區海底隧道往返港島東，兩線均建議星期一至五早晚繁忙時間各開出一班單向服務。

運輸署於2021年3月20日宣佈，城巴投得兩條沙田至港島東路線的營運權，其中往返大圍站至西灣河的路線（即本路線）編號，初時定為688，最後正名為686，與另一條往返火炭駿洋邨至西灣河的路線（編號定為989），原擬於公佈招標結果後九天（3月29日）起投入服務，最終要延遲至同年4月26日才投入服務，於星期一至五早晚繁忙時間各提供四班單向服務，填補了沙田火炭、源禾、大圍、顯徑、城門河東等地區未有港島東過海路線的空白，並提供62條港島及過海路線的轉乘優惠，方便乘客透過轉乘往返沙田至港島各區及將軍澳。

不過，本路線投入服務時，大老山隧道及東區海底隧道在繁忙時間的交通擠塞情況日趨嚴重，導致本路線的行車時間不斷加長及相對不穩定；反而另一條往返火炭駿洋邨至西灣河的989線，因取道交通較暢順的青沙公路、西區海底隧道及中環灣仔繞道，因而受到乘客歡迎。故此，城巴及運輸署於《2022-2023年度巴士路線計劃》內，建議本路線仿照989線的模式，來回程改經青沙公路、西區海底隧道及中環灣仔繞道，沙田區總站改為沙田圍，於沙田區取道相反方向行走（名城、顯徑及隆亨一段除外），來回程並改經北角站一帶，取道糖水道出入東區走廊，路線編號改為「986」。建議獲沙田區議會交通及運輸委員會通過後，於2022年10月3日起實施走線及路線編號的改動。

本路線開辦時，派出全新出牌的歐盟六型引擎Enviro500 MMC 12米（8547-8557作為主力，用車已裝設有電子支付收費器，可接受支付寶／雲閃付二維碼方式作電子繳費。本路線曾是繼2018年城巴投得往返九龍城（盛德街）至西灣河（嘉亨灣）（途經啟德，總站已延長至筲箕灣）的608線後，第二條投入服務、取道東區海底隧道的城巴獨營過海路線，更曾是首條取道大老山隧道往返港島至新界東的城巴獨營專營過海路線（城巴居民巴士88R線往港島方向取道大老山隧道及東區海底隧道，但只屬非專營巴士路線），直至改經西區海底隧道及青沙公路後才結束這個局面。而本路線與989線，成為城巴首兩條服務沙田區的獨營專營過海隧道路線。

沙田圍開， 經：
崗背街，沙角街，大涌橋路，車公廟路，顯徑街，富健街，田心街，紅梅谷路，車公廟路，青沙公路，荔寶路，荔灣交匯處，連翔道，西區海底隧道，林士街天橋，中環及灣仔繞道，東區走廊，糖水道，渣華道，英皇道，筲箕灣道，太康街，鯉景道及太安街。

西灣河(太安街)開，經：
太安街，筲箕灣道，英皇道，康山道，英皇道，糖水道，東區走廊，中環及灣仔繞道，林士街天橋，西區海底隧道，連翔道，荔寶路，青沙公路，車公廟路，紅梅谷路，田心街，富健街，顯徑街，車公廟路，大涌橋路，沙角街，乙明邨街，沙角街，崗背街及怡成坊。