本路線提供將軍澳市中心往來百勝角、日出康城及將軍澳工業邨的巴士服務，於2002年8月18日起配合地鐵將軍澳線（現稱港鐵將軍澳線）全線通車而投入服務，初時總站設於調景嶺地鐵站（現稱調景嶺鐵路站），方便前往將軍澳工業邨上下班的港鐵轉乘客及將軍澳南居民。

本路線的目的，是能夠直接轉乘地鐵觀塘線（現稱港鐵觀塘線），而且調景嶺站比較接近市區，前往部份地方的鐵路車費會較低，但在將軍澳南的路線設計欠佳，往將軍澳工業邨方向原來是要停尚德商場巴士站兩次，雖然新巴官方資料本路線是停尚德商場後，便前往寶盈花園，第二次經唐明街時是不停站的，但若然第二次到達尚德商場時有乘客欲上落時，車長一般都不敢飛站，需要繞一個大圈才能到達將軍澳及調景嶺鐵路站，一般乘客寧願選搭接近鐵路站的九巴路線 298E，而且將軍澳工業邨的商戶大多有公司專車接送員工上下班。

雖然本路線與新巴其他「將軍澳九龍專線」設有八達通轉車優惠，但對於「有等於冇」的優惠車費，而且又比不上九巴轉乘優惠的比例，收效很低，以致客量偏低，新巴初期更過度高估乘客量，平均十多分鐘一班車，客量長期不足班次不斷縮減至現時30分鐘一班，甚至派出單層巴士行走。

本路線初時袛於往調景嶺鐵路站方向繞經清水灣半島，並提供平日早上由清水灣半島單向往調景嶺地鐵站的特別班次，後為配合清水灣半島第二期落成，於2002年10月27日起來回程繞經清水灣半島，取代平日早上特別班次。但由於本線在繞經清水灣半島後，變得過份迂迴，而且清水灣半島居民多會乘搭專線小巴 109M 或新巴 796S 出入，導致該處客量近乎零，由2006年7月31日起，來回程不再途經蓬萊徑及蓬萊路。

本路線開辦時，提供平日早上至黃昏及假日上下午繁忙時間服務，但由於假日的客量十分稀少，加上要騰出車隊配合開辦泳季特別路線797R，由2006年8月20日起取消假日服務，不過應將軍澳工業邨上下班人士要求，於2007年4月1日起恢復假日上下午繁忙時間服務，同年8月5日起簡化路線，往將軍澳工業邨方向改經唐俊街及寶邑路，不經將軍澳鐵路站巴士總站及至善街；回程改經寶邑路（寶盈花園）、唐賢街、寶順路、翠嶺路及景嶺路，以減少行車時間。

隨著大型住宅發展「日出康城」首期入伙，該處本身亦設置港鐵康城站，港鐵康城站至將軍澳站一段支線已於2009年7月26日啟用，部份於工業邨上下班的市民或會改用較接近的康城站接駁港鐵，對本路線客量構成進一步打擊。因此於在客量一直偏低的情況下，新巴於《2010-11年度西貢區路線發展計劃》中，建議取消本路線，以騰出車隊開辦將軍澳至沙田特快專線798（調景嶺鐵路站←→火炭山尾街），但取消路線的建議，遭到區議員反對。經過多輪沙田及西貢區議員與新巴、運輸署角力，最終798線於2010年10月10日起投入服務，同日起本路線總站縮短至將軍澳鐵路站，來回程取消寶邑路及清水灣半島巴士站，並簡化將軍澳工業邨內行車路線，不再經駿才街、駿盈街、駿光街及駿昌街，往來調景嶺的服務改以八達通轉乘優惠取代。

值得一提，目前本路線是新巴所有非過海路線（港島、九龍及新界區）編號最大的一條，直至2010年10月10日起，才被當日開辦的798線（調景嶺鐵路站←→火炭山尾街）打破。

按此處進入2010年10月10日前的797M線