本路線提供將軍澳工業邨、日出康城、峻瀅、清水灣半島、將軍澳市中心、尚德及調景嶺往來新蒲崗、九龍城、土瓜灣、紅磡及尖沙咀東的巴士服務，可謂一條不斷延長的巴士路線。

運輸署在1999年7月為將軍澳南及天水圍北新發展區兩組共13條巴士線的經營權作招標，將軍澳南佔當中7條，邀請各間現有專營巴士公司入標競投。由於招標需時，加上尚德邨於1998年入伙後，該區往返九龍的需求日漸增加，所以運輸署將其中一條擬招標，往返將軍澳南至土瓜灣、紅磡及九龍地鐵站的新線，交由九巴提早開辦，編號為296X，往返尚德（唐德街）（現址為香港九龍東皇冠假日酒店對出）至紅磡碼頭，於1999年5月17日起投入服務，九巴亦已知悉該線將要交予將會投得將軍澳南路線的新經營者營辦。

當局在1999年11月30日宣布新巴投得將軍澳南標段，其中包括一條來往尚德（唐德街）及九龍機鐵站的路線。新巴投得路線後，以前往九龍機鐵站的乘客量稀少為由，向運輸署申請將九龍區總站留置於紅磡碼頭並獲批准。隨後新巴曾兩度提出開辦接駁路線705M方便該路線乘客前往尖沙咀、油麻地與九龍站，然而兩次都未能成功開辦。

796X與另一條投得的796M線（已取消）最終在2000年2月1日投入服務，成為新巴首兩條投入服務的「將軍澳九龍專線」，亦是踏入千禧年的首兩條全新路線；新巴並於當日早上於尚德商場巴士站為兩線舉行啟行儀式，由時任該公司營運董事施偉廉（Mark Savelli）、董事總經理許雄偕同西貢區議會主席吳仕福及副主席周賢明主禮。當時來往尚德（唐德街）及紅磡碼頭，起訖點、行車路線與收費皆與同日停止服務的296X線一致。

296X線服務時，當時將軍澳南屬發展初期，故此乘客流量不高，班次亦較稀疏。新巴接手後，由於是新巴首批 「將軍澳九龍專線」之一，故此新巴相當重視本路線，派出當時皇牌低地台富豪超級奧林比安12米（5000-5103）行走，並加密班次及延長服務時間，服務質素明顯比以前好，同時將軍澳南愈來愈多屋苑入伙，客量不斷上升。2001年4月9日起，本路線延長至寶盈花園（這只是官方公佈日期，因為唐俊街起初被貨車阻街，被迫停泊在原本唐德街總站，遲了數天才正式遷往寶盈花園），及於2002年5月6日繞經調景嶺彩明苑，令服務範圍擴大，2002年8月11日起配合將軍澳站巴士總站啟用而遷往該處，並繞經調景嶺地鐵站（現稱調景嶺站）。

將軍澳南及調景嶺居民一直爭取該帶直達尖沙咀的日間巴士服務，經過西貢區議員及居民多年爭取，於《2010-2011年西貢區巴士路線發展計劃》中，新巴建議本路線延長至尖沙咀東（科學館道）作總站，後因城巴973、973P線（已取消）於2011年2月27日起遷出康宏廣場的尖沙咀東巴士總站，因而騰出車坑，本路線最終於2011年3月6日延長至該總站，取道紅磡繞道及漆咸道南往返，為將軍澳南、尚德及調景嶺提供直達尖沙咀東的巴士服務。延長路線後，過觀塘繞道後往尖沙咀東只需$4.60，比起九巴的26線的分段收費$5.80為便宜，而且取道紅磡繞道出入，避開漆咸道北近海底隧道一帶的塞車黑點，因此有部份新蒲崗及九龍城的乘客會選乘本路線往尖沙咀東。

另一方面，位於大小赤沙的大型私人屋苑「日出康城」的第1期「首都」及第2期「領都／領峰」於2009年中起逐步落成入伙，該區位處偏僻，除港鐵康城站外，當時對外交通只有袛於星期一至五早晚繁忙時間單向服務的九巴98S線。隨著遷入該帶的居民增多，居民及區議員不斷爭取直達市區的全日巴士服務，運輸署及新巴終於在《2011-2012年西貢區巴士路線發展計劃》中，建議本路線於平日早上以外時段及假日全部時段，總站由將軍澳站延長至日出康城（康城站公共運輸交匯處），所有往尖沙咀方向的班次，改經浙江街及馬頭圍道（紅磡）而不經漆咸道北；另在平日早上繁忙時間增設796P線，取道啟德隧道及東九龍走廊直達尖沙咀東。經西貢區議會通過，終於在2011年8月14日起實施相關改動，令本路線成為首條及現時唯一一條提供全日往來日出康城至九龍市區的對外巴士路線，亦成為繼九巴路線98S後，第二批服務日出康城的對外巴士路線之一（另兩條為新巴796P線及九巴98D線日出康城特別班次）。而本路線的日出康城總站，是位於港鐵康城站公共運輸交匯處（即新界專線小巴112M線總站），與九巴98S線於2016年11月28日前位於環保大道日出康城2期「領都」對出的巴士站有所不同，而「日出康城」地點牌及電子路線牌，新巴採用的英文名稱為Lohas Park，而非「日出康城」的官方英文名稱LOHAS Park。

因應日出康城「首都」對面的私人屋苑「峻瀅」於2014年2月落成入伙，該區人口進一步上升，再加上日出康城總站遠離日出康城主要住宅地區，居民需要步行或乘坐穿梭巴士前往總站上車，相當不便，在當區區議員爭取下，由2014年2月10日起，本路線增加平日早上由日出康城開出之班次，該等班次加停環保大道（石角路、日出康城領都及首都）巴士站，讓該帶居民於平日晨早時段可直接於居所附近巴士站上車。翌年《2014-2015年西貢區巴士路線發展計劃》，新巴進一步建議所有以日出康城為總站的班次均停靠環保大道（峻瀅、日出康城領都及首都）巴士站，建議獲西貢區議會通過，於2014年11月9日起實施，令日出康城及峻瀅居民更方便於居所附近巴士站乘搭本路線往來市區，但往尖沙咀方向不經彩明街的建議，則受到西貢區議會反對而被擱置。

另一方面，將軍澳工業邨自1999年3月落成以來，一直以來未有直接往來九龍市區的公共交通服務，乘客需要於將軍澳市中心或坑口轉乘其他交通工具前往。因此新巴及運輸署於《2016-2017年度巴士路線計劃》中，建議本路線進一步延長路線，將所有原於日出康城為總站的班次，延長至將軍澳工業邨，所有常規班次（來回程）及早上短程班次（往尖沙咀方向）並繞經將軍澳南65、66區（怡明邨、寶盈花園、天晉II），以配合將軍澳南進一步發展，並再次建議往市區方向不經彩明街。延長總站的建議獲西貢區議會交通運輸委員會通過後，於2017年9月25日起實施，成為將軍澳工業邨第二條、也是首條全日服務西貢及將軍澳以外地區的專營巴士路線（將軍澳工業邨首條對外路線為前往葵涌及荃灣的九巴290B線，但只提供星期一至五下午繁忙時間服務），但同一計劃內不經彩明街的建議，再次因西貢區議會反對而擱置。

由於九龍城區目前仍未有鐵路系統，因此將軍澳地鐵（現稱港鐵將軍澳線）通車對本路線的客量並沒有影響，而且由於九龍城區中學學額不足，不少該區學生需要跨區往來將軍澳南的中學上下課，該批乘客在本路線客源中佔有一定比例，本路線來回程方向的客量也相當不俗，需要由過海巴士路線調派車輛行走，更是少數早上繁忙時間往將軍澳南方向出現全車爆滿的路線之一。 

隨著新巴將軍澳車廠永久新址於2013年2月1日起啟用，由於新廠設有AdBlue設備，由2013年3月起，新巴開始派出配置歐盟四型／五型引擎的Enviro500 / MMC（5500-5582、5583-5599、5601-5719）行走本路線並成為主力車隊，進一步加強本路線的服務，間中亦出現11.3米富豪B9TL（45XX），2016年10月起更出現12米富豪B9TL（52XX）。配置歐盟六型引擎的Enviro500 MMC 12米（5750-5829）於2018年10月於新巴面世，本路線亦引入該款巴士作主力。

現時本路線行車里數達25.7公里，是新巴往來將軍澳至九龍市區路線最長的一條（新巴798線雖然全長達26.5公里，但兩邊總站屬新界區，並非往來九龍市區路線）。延長至將軍澳工業邨後，成為全港目前僅有三條中途途經終點站（即路程為A→B→C→D→C）的專營巴士路線之一（另兩條為九巴47X及新巴2X線），往將軍澳工業邨方向停靠將軍澳工業邨巴士總站一次後，會先繞經駿才街（電視廣播城），然後才返回將軍澳工業邨巴士總站結束車程。

展望將來，日出康城、峻瀅、將軍澳市中心及調景嶺仍持續發展，區內多個公共及私人屋苑（日出康城（第4期「晉海」、第5A期「MALIBU」、第6期「LP6」、第7期「MONTARA / GRAND MONTARA」、第8期「SEA TO SKY」）、峻瀅二期、雍明苑、海天晉、海翩匯、Savannah、帝景灣、藍塘傲）於2019年起陸續落成入伙，日出康城的大型商場THE LOHAS「康城」亦將於2020年第三季落成啟用，本路線客量仍有上升空間。

將軍澳工業邨開，經：
駿宏街，駿才街，駿盈街，駿光街，駿昌街，駿日街，環保大道，蓬萊徑，蓬萊路，環保大道，寶邑路，至善街，唐俊街，將軍澳站巴士總站，唐德街，唐俊街，唐明街，寶順路，翠嶺路，景嶺路，調景嶺站巴士總站，景嶺路，彩明街，景嶺路，寶順路，將軍澳隧道公路，將軍澳隧道，將軍澳道，觀塘繞道，太子道東，太子道西，馬頭涌道，馬頭圍道，浙江街，土瓜灣道，馬頭圍道，蕪湖街，德民街，紅磡道，紅磡繞道，梳士巴利道，漆咸道南，暢運道，康泰徑，康榮徑及康達徑。

平日0525-0900時段，由將軍澳站開出之班次經唐德街、唐俊街、寶邑路、至善街、唐俊街、唐明街後返回原有路線。

尖沙咀東開，經：
科學館道，暢運道，漆咸道南，梳士巴利道，紅磡繞道，仁勇街，紅磡南道，紅菱街，暢通道，機利士南路，蕪湖街，馬頭圍道，新柳街，漆咸道北，馬頭圍道，馬頭涌道，太子道西，太子道東，觀塘繞道，將軍澳道，將軍澳隧道，將軍澳隧道公路，支路，寶順路，翠嶺路，景嶺路，調景嶺站巴士總站，景嶺路，唐明街，唐俊街，至善街，寶邑路，環保大道，駿日街，將軍澳工業邨巴士總站，駿宏街，駿才街及駿日街。

平日0810前班次駛至唐俊街後，改經寶邑路、迴旋處、寶邑路、唐俊街至將軍澳站作總站。